2025年5月，国内电解槽中标量飙升至506.05MW，同比激增462%，环比增幅更达2405%，创下职业历史纪录。这一爆发式增加的中心驱动力来自新疆库尔勒绿氢项目的480MW超大订单，该项目不仅是国内单体投标规划之最，更标志着绿氢在煤化工脱碳范畴的大规划商业化落地。1-5月累计订单达1063.35MW，同比增加233%，全年2.5-3GW的预期方针已完成近半。

  2025年5月，国内电解槽中标量飙升至506.05MW，同比激增462%，环比增幅更达2405%，创下职业历史纪录。这一爆发式增加的中心驱动力来自新疆库尔勒绿氢项目的480MW超大订单，该项目不仅是国内单体投标规划之最，更标志着绿氢在煤化工脱碳范畴的大规划商业化落地。1-5月累计订单达1063.35MW，同比增加233%，全年2.5-3GW的预期方针已完成近半。

  从区域散布看，内蒙古、陕西、甘肃等风景资源富集区域成为投标主力，算计占比超70%。设备端出现高度会集化趋势，阳光氢能、中车株洲所、三一氢能前三家企业中标量占总量近90%，技能道路以碱性电解槽为主（占比97.6%），1000Nm/h以下中小型设备占有干流。

  绿氢工业正阅历从“演示项目”向“规划化使用”的要害转机。2024年国内绿氢产值缺乏1%，但2025年跟着新疆、内蒙古等地风景制氢一体化项目会集投产，绿氢在化工、交通等范畴的浸透率将快速提高。新疆库车绿氢项目（年产2万吨）的安稳运转验证了技能可靠性，而吉电股份7月投产的全国首个风景制绿氢组成氨项目（年产绿氢3.5万吨）将推进绿氢在组成燃料范畴的商业化打破。

  方针端继续加码，《氢能工业高质量开展中长期规划》清晰2030年绿氢占比超20%，叠加全国碳商场扩容至钢铁、水泥等高耗能职业，绿氢的碳财物价值逐渐闪现。以新疆库尔勒项目为例，其绿氢制备本钱已降至15元/kg，挨近煤制氢（12-15元/kg）本钱区间，叠加欧盟碳关税带来的绿色溢价，经济性拐点初现。

  2025年下半年，绿氢工业链的中心对立将从设备供给转向运营端竞赛。吉电股份组成氨项目投产后，每年可消纳绿氢3.5万吨，其产品将面向日韩、欧洲商场出售，估计取得每吨2000-3000元的碳溢价。金风科技50万吨绿醇项目、我国天楹安达绿醇基地等项目的连续投产，将进一步验证绿氢在长距离运送和跨境交易中的可行性。

  海外商场争夺战已然打响。国内电解槽企业正加快布局中东、东南亚商场，国富氢能已在沙特发动万吨级绿氢项目测验，阳光氢能的碱性电解槽经过欧盟CE认证。但技能标准壁垒仍是应战：美国动力部最新发布的《绿氢供给链安全攻略》要求进口电解槽需满意全生命周期碳排放低于50kg CO₂/kWh，这对国内企业提出更高要求。

  设备端竞赛进入“降本增效”深水区。碱性电解槽电流密度从2023年的0.6A/cm提高至2025年的0.8A/cm，单槽产氢量打破2000Nm/h，但动态响应速度仍落后PEM电解槽30%。中车株洲所推出的第四代碱性电解槽经过“多槽并联+智能调控”技能，将启停时刻紧缩至15分钟以内，适配风景动摇场景。

  本钱下降曲线超预期：碱性电解槽设备单价从2023年的1500万元/MW降至2025年的900万元/MW，叠加风景电价低于0.15元/度，绿氢制备本钱较2023年下降40%。但储运环节仍是瓶颈，当时液态氢运送本钱高达8元/kg，是气态储运的3倍，限制绿氢跨区域消纳。

  2025年电解槽投标量估计达4-5GW，但设备端盈利将逐渐衰退。具有全工业链整合才能的企业（如阳光氢能+金盘科技的光储氢一体化计划）将占有优势，而单纯设备供给商面对毛利率下滑压力。运营端将环绕“绿氢制备-化工消纳-跨境交易”构建生态闭环，具有海外途径和碳财物管理才能的企业有望取得超量收益。

  资本商场已提早反响：电解槽板块PE（TTM）从2024年的35倍降至2025年的22倍，但绿氢运营相关标的估值逆势上涨40%。投资者需重视两大主线）具有海外认证和途径资源的设备商；

  电解槽订单的爆发式增加，标志着绿氢工业正式迈入规划化使用阶段。当技能打破与商业模式立异构成共振，绿氢将从“方针补助依靠”转向“商场价值驱动”。这场始于新疆库尔勒的工业革命，或将重塑全球动力交易格式，敞开零碳经济的新纪元。